R.J 理財記事簿

不知道大家對紙本的實體股票看法如何？

換個問法：現在居然還找的到紙本的實體股票？

沒錯，你沒有看錯，現在真的還有紙本的實體股票這種東西。

台股的起源

說到實體股票，首先要從台灣的證交歷史說一下。

台灣證交所成立於1961年10月23日，並於1962年2月9日正式開業。第一任董事長為辜振甫。

台股中首批掛牌上市僅16家公司，最有名的就是代號天字第一號的台灣水泥。台灣證券交易所成立之初，台灣水泥公司率先響應政府「資本證券化」政策，成為證券市場首批股票上市公司之一，證券代號「1101」。

依據金管會資料顯示，台灣有價證券無實體發行制度自2006年7月1日起強制無實體發行，至2011年7月29日台股正式進入全面無實體股票的年代，除新發行股票不以實體發行，連已發行實體股票也全面轉為無實體交易。

為何市場上還會有實體股票流通？

回歸正題，雖然上市上櫃公司都已經改為無實體發行，但其實還是有一些公開發行但未並沒有登錄上市上櫃交易市場的公司，仍然維持著紙本實體股票的使用，畢竟在這個交易市場上，還是需要有這些實體的有價證券，才能夠讓股東證明自己的所有權歸屬。當然，有些公司的股權是用私募的，雖然一樣有公開發行，簡單來說就是公司自己去找人來認購，畢竟肥水不落外人田，公司會賺錢的話，當然報給自己人，何必還去市場上募集資金呢。

為什麼會想找實體股票？

小編是7年級生，大概到30歲才開始接觸股市，自股海啟蒙開始就已經進入無實體股票的時代。早期聽長輩口中說的「貼壁紙」，也因時代的改變，成了一句過時的玩笑話。

但是這種具有歷史意義的東西，對我而言實在無法抗拒，我承認我是打算拿來留作紀念的，因為打從證交所改無實體股票制度後，實體的紙本股票就真的走入歷史，如果現在手邊還有幾張紙本的股票，哪怕是已經變成壁紙了(公司下市or倒閉)，都還蠻值得收藏的，拿著走路可是都有風的。否則，以後如果後代子孫要看紙本的股票，就只能夠去「股票博物館」看了。

股票博物館：https://www.stockmuseum.com.tw/default.aspx

如何找尋實體股票物件？

至於要去哪裡找這些實體股票呢？前面有說到，未發行股票的市場不大，會賺錢的公司發行的股份，基本上不會拿出來公開市場交易，通常都是公司內部自己找人私募，所以除非有門路，不然可是有錢也買不到的。我自己就曾經打去未上市股票交易平台詢問幾家比較優質的公開發行公司，像是中租迪和、新鑫、格上租車這些，得到的回答都一樣，這些公司的股份市場上根本都沒貨在流通。

找尋很久，最後才發現一個門路，原來市場上還有一個方法，也就是今天的主題，直接去找法拍的物件。

本文重點：如何去競拍這些遭到法拍的股票與手把手教學

在了解如何競拍法拍股票前，首先，我們要有的基本觀念是：

※競拍物件往往不會是最完美的，也不一定是符合自己需求的，有可能會有些許瑕疵。例如，私募股短時間內無法進行買賣、股票是否有進行增減資等等，像小編本身去競拍實體股票的目的主要是留個紀念，至於股息或是股票後續買賣的資本利得就是附加的價值，但我心目中最希望的還是，股票上的姓名是我的名字，但絕對不可能，股票票面上的戶名一定都是第一位拿到股票的人的名字，後續轉讓的戶名就只能在股票背面用蓋章的方式註記，終究還是會留點遺憾。

※競拍未上市股票的優點，一方面可以省下券商或中介商的手續費，另一方面是有機會以低於市價的價格取得，而且法拍的股票面額通常不會太大，很適合小資族練經驗。有優點相對的就會有缺點，未上市股票較缺乏流通性，買賣較不易，加上缺少券商或中介商的服務，拍得後的轉讓手續都要靠自己完成，另外就是，拍得後需幫被法拍的人繳納證交稅。

※至於股票的價值，就只能看公司經營的狀況而定，並非未上市股票就一定是爛公司，就如前面說的，有的公司未上市是因為肥水不落外人田，很賺錢何必那出來分，自己賺就好了。當然，有的公司是原本的上市公司因經營不善或其他原因下市後，仍持續在未上市的交易市場流通，這部分就必須靠自己去判斷是否值得投資。針對這部分，小編自己是選擇投標金融業的行庫為主，像是陽信、板信、三信等等，金融業畢竟是特許行業，只要營運穩定，相信都不會太差，未來也許還有機會可以上市。

參加法拍的步驟：

A.到法務部行政執行署網站尋找法拍標的。

B.依照法拍公告準時到拍賣分署登記競拍。

C.繳納證交稅。

D.開戶辦理股票轉讓。

步驟A：到法務部行政執行署網站尋找法拍標的

1.首先要參加法拍，當然是要先找尋標的物，行政執行署會定期將法拍資訊上載到官方網站(https://www.tpk.moj.gov.tw/)。

2.進入官方網站後找到「拍賣公告」

3.點入「動產拍賣公告」

4.點選種類「股票」，機關的部分可選擇離自已方便的分署，或是直接全選查閱，拍賣日期選擇近1個月的區間即可(因為行政執行案件大多有時效性，所以太久以後的案子一般不會提早掛上去)，輸入驗證碼後，按查詢。

5.查詢所得資料就可以看到所選擇區間內的各拍賣案件，找尋自己想競拍的標的物，接著點選說明欄位中藍色字體的超連結，就可以下載案件詳細的公告內容。

步驟B：依照法拍公告準時到拍賣分署登記競拍

1.根據法拍公告事項，於拍賣當日攜帶<身分證>前往所屬分署，拍賣活動會很準時，最好先提前到場登記領取競標號碼牌(出價是以號碼牌為準，以舉手方式是不算的喔，另外舉牌也有眉角，通常拍賣官會提醒要舉過肩部以上才算數)。

2.每一案的拍賣官依序上台報告競拍標的細節事項，內容大略是：標的物狀況、積欠稅金、有無設定拍賣底價、起拍金額、每次喊價金額之類的，簡單說就是這件拍賣物的競拍遊戲規則。

這階段比較要注意的是，每一個案件都有各自競拍的狀況，不是每一案的情形都一樣，也不是說現場出價最高的人就一定能夠拍到，像是有的物件會設定拍賣底價，但拍賣官只會說明有無設定底價，卻不會說出底價金額，讓每一位參加競拍的人逐一喊價去試探，如果現場所喊的價格未達底價金額，也是不會拍板的喔!!另外，根據強制執行法第70條第4項的規定，不定底價案件，債權人或義務人對於應買人所出最高價，認為不足而表示反對時，拍賣官應不為拍定，就是說如果出的價格沒有符合債權方或義務人的期待，就算是現場出的最高價，還是沒辦法拍到，這部分需要特別注意，在競拍前可以多調查標的物的一些細節狀況，才有機會用最漂亮的價格拍到。

3.當成功拍到標的物後，必須當場交付足額價金，才完成整個競拍程序。一般來說，股票拍賣的金額都不大，得標後作業人員會來抄登個人資料後開立繳費單，直接拿到旁邊的繳費櫃檯繳納即可，刷卡也可以，不過會收一點點手續費，繳費後會拿到一張繳費收據。

4.繳完費用後拿到繳費收據再去找作業人員，在一連串的業務流程後，會拿到行政執行署的「拍定證明書」、「動產執行命令公文」和所標到的「紙本股票」。(注意：千萬要現場檢查清楚，這很重要)

這邊要提醒一點，執行命令的公文不一定會當場發交，因為承辦人員還要製作公文跟蓋大印，如果不是現場等候直接跑件，就可能會等個幾天之後才會收到行政執行署的公文信件。股票需要有動產執行命令公文才能夠辦理過戶，現場可以跟作業人員協調看看能否在場等候開立公文，這樣可以省下很多後續等待的時間。

步驟C：繳納證交稅

1.根據證券交易稅條例第4條規定，證券交易稅應由受讓證券人(也就是拍定人)繳納。繳納時間是以買賣交割日的次日為限，就是要在拍定的隔日完繳，否則逾期會加徵滯納金，所以感覺會比較倉促。

2.目前財政部有開放線上製作繳款書，先到財政部稅務入口網(https://www.etax.nat.gov.tw/etwmain/etw144w)找到「自繳繳款書三段式條碼列印(線上版)」，稅別分類選擇「證交稅」，找到列表「證券交易稅一般代徵稅額繳款書-492」。

3.接著就是根據表單欄位填報相關資料(有*的欄位是必填的)。「出賣人」是指被查封拍賣的義務人，相關資料在行政執行署的公文中會提供。「買賣證券」就是所拍得股票的發行公司，營利事業統一編號要自己上網搜尋一下。「代徵人(證券買受人)」是指得標人，就是我們自己。

4.輸入完成送出資料後會自動產生一共3頁的PDF繳款單，列印出來後拿到有代收國稅的金融機構繳納即可。特別注意，這邊的金融機構不包含<郵局>，大部分的銀行、信用合作社、農會都可以，詳細的資訊可以上網搜尋「代收國稅金融機構」關鍵字。

步驟D：開戶辦理股票轉讓

1.當所有的文件資料都到齊之後，就是要辦理股票轉讓，轉讓手續有分新戶和舊戶。新戶是指在這之前都不曾買賣或持有的該公司股票；舊戶則是指原本就已經持有該公司股票的人。簡單說就是公司的股東名單中有沒有你的戶號，如果沒有的話就必須要多一個開戶流程。

2.轉讓股票需要準備的文件有：股票轉讓申請書、身分證正反面(影本，不要傻傻的把正本送去)、實體股票(正本，要送去蓋銀行印，記得影印備份)、證交稅完繳證明(正本，記得影印備份)、拍定證明書(正本，記得影印備份)、動產執行命令公文(行政執行署函文會副本給公司，為了加快審查作業，我還是會附個影本過去)。另外新戶要讓公司股務辦理開戶作業，還必須準備股東印鑑卡、股東開戶申請書。

3.轉讓股票首先要先查清楚公司的股務是由哪個單位承包才能知道聯繫窗口。以陽信銀行舉例，股票業務是由陽信銀行內部的股務科負責處理，由於官網上沒有提供下載股東印鑑卡、股東開戶申請書和股票轉讓申請書電子檔，詢問股務科得知，新戶開戶要跑一趟陽信銀行分行，請櫃檯人員協助填妥相關資料後，由銀行循內部流程送件去股務科。記得向櫃檯人員索取送件證明，避免日後拿不到股票造成爭議，這也是之後領取股票的憑單。PS.如果是舊戶，可以向直接銀行索取股票轉讓申請書後，自行填妥資料檢附文件，以郵寄掛號方式寄送銀行股務科處理。

5.銀行櫃檯人員收件後，大約兩個禮拜的工作天，銀行就會電話通知拿送件證明憑單和證件、印章前往領回股票(小編自己8月7日送件、8月15日就通知領件了)；如果是郵寄方式，大約等幾個工作天就能拿到。這時候股票背面的轉讓登記表就會蓋上公司章，這時候就完成股東名冊登錄作業，日後各項股東權益、股息領取、增資認購等等都能夠參與了。

文末心得

實體股票是一個不錯的投資選擇，而且以競拍方式大多可以用比市面上流通價格還低的價位買到，不可否認，未上市股票具有流動性風險，所以除了留作紀念之外，建議還是盡量以金融行業為主，至少公司營運獲利相對穩定一些，只要沒被併購，每年還有配息可以期待，說不定哪天申請上市了，又是一筆突來的驚喜。